死理性派的用卡思考（一）大妈老矣，尚能饭否——新政策下的工行大白金

上一篇扯了大段废话，主要是想说清楚一个很浅显的道理，“你的消费是有价值的”。这篇开始，正式讨论具体的卡片，今天从工行开始。其实我一直对于工行不是太感冒，毕竟消费20W对于普通人压力不算小，拿到的权益里除了无限龙腾，其它的实在不怎么匹配这20W的消费。而对于无限龙腾没那么渴望的我，自然对它评价不那么高。不过2020年大刀太多，先是中行三剑客被砍，光大线下积分也被砍，加上年底时候工行搞消费返现，让我突然觉得工行有点香了。没曾想香了没多久，大妈的大刀也接踵而至，无限龙腾也被一刀砍掉。这篇我们就来讨论一下，纷繁复杂的刀下，工行的大白金是个什么状态。有一个冷知识，工行的年费除了直接刚性和刷免之外，还有积分兑换（16W积分换主卡，8W积分换副卡）第三种方式。之前我提过很多次，不过由于刷免诱惑力太大，这个方式就不怎么讨喜。现在20W刷免不再有额外收益，16W积分换年费就值得单独拿出来说说了。此外，既然要用积分换年费了，另一张工行不起眼的卡片也值得拿出来说一下了：工行星座卡，生日当天消费10倍积分，上限5.55W。核算之前，先讨论两个问题。1.        工行无限龙腾的价值为了核算成本收益，找到最合适的持卡方案，我们先来计算一下无限龙腾的价值。详细地说，无限龙腾指本人无限次龙腾贵宾厅+最多48次龙腾餐食（每月4次）。由于有一些大白金可以提供免费的自营贵宾厅（例如：工行自己的大白金主卡+副卡就有覆盖面尚可的自营贵宾厅，无门槛的广发水白也可以做辅助），因此无限贵宾厅的价值其实并不大，我们笼统按100元计。龙腾餐食按30/次计。    1.1 空中飞人：餐食用满。价值约1.6K.     1.2. 拖家带口家庭出行：按照正常每年2~3次旅行计，每次旅行加上可能的中转，2~3次乘机，每次2~4人出行。对于餐食的需求大概10~30次。但是由于每月至多四次的限制，实际上能提供的上限是24次（三次出行跨月），我们折扣按18次计，价值共580元。    1.3. 单身出行：按每年4~6次出行计，每次出行需求用满4次，共24次，价值700.个人觉得拖家带口的情况可能更常见一点（实际上是我属于这种情况），下面的分析也以这个模式为主，其它的大家自己核算，大同小异。那差不多可以认为这部分价值约600元。2.        20W积分换无限龙腾是否划算？假如我们不考虑积分的来源，真的有20W积分，要不要换无限龙腾。关于20W积分的价值，有坛友很详细的分析过，这里不重复造轮子，直接引用工行积分价值最大化个人总结的结论

日常707：1换钱，20W价值约283；活动换盒马707：1.71，20W价值约483。

因为活动可能没法无限撸，折中算400。对比1中计算结果，相比较换刷卡金 or 盒马，无限龙腾还是值得换的。这里强调“相比较换刷卡金”，是因为积分更更好的用处是前面提到的换年费，下面说。我们有下面几个持卡姿势可以考虑。这应该是最常见的用卡姿势了。按照2中的分析，20W积分还是换龙腾划算。a)        成本：顶级回报率按0.8%~1.2%算，普通白金收益率为0.3%（积分换龙腾）或0.2%（换钱或实物），有三倍积分时收益率为0.7%。i. .假设工行延续今年的工行活动，10W消费可以0.6%返现+三倍积分，选择成本为0。剩下10W的部分选择成本0.9%，总成本900。ii.工行全年没有靠谱活动，选择成本0.9%，总成本1.8K. 总成本：900~1.8K，具体成本看大家对工行的信心了。b)        收益：i.        1主+2副无限自营贵宾厅：基本可以覆盖到一家出行10~30次的贵宾厅需求，按20元 / 次，价值200~600. 折中算400. ii.        1主+2副共7*3=21点爱享值，可以换6次接送机，3次CIP。接送机核算也是一个众口难调的问题，各家的接送机的限制也各有不同，这里统一按80元/次计，CIP按30元/次计，共570. iii.        每年2次，3W分换2次接送机，价值160。而6W分本身值120元。这部分价值40。总收益：约1K。（无限龙腾的收益已经在成本中抵消）结论1：根据大家对工行活动的信心，最好情况收支相抵，差的时候入不敷出。很差的持有方式。

大家都说新政削弱了香白，但是按照这里的计算可能未必。按照1中算的结果，20W积累积分换无限龙腾，价值600，回报率0.3%，而香白的日常回报率约0.55%（数据来源：#信用卡征文# 热门白金卡权益解析：工行香格里拉联名白金卡），实际上无限龙腾并不如香白更合算。而如果普通白金有三倍积分，香白3136大法下挂其它白金，6.66W拿满20W积分+13.33W刷香白，收益显然更高。结论2：新政下香白依然比普通大白金香。a)        成本：i.        工行延续今年的返现活动（这个条件比上面的更低），叠加工行本身的回报，为顶级回报率，成本为0. 剩下10W选择成本0.65%（1.2%-0.55%），成本650. ii.        工行活动不延续：选择成本0.65%，成本1.3K. 总成本：650~1.3K，取决于明年工行活动力度。b)        收益：同上,1K.结论3：根据大家对工行活动的信心，最差入不敷出，最好的时候消费20W收益300元。我们可以考虑第一年刷免达标，攒下的积分提供后续年费。但是需要注意的是，积分兑换的话，主副卡是分开兑换的，3136下挂的卡片也是逐张兑换的。因此，该方式下持有香白就没有意义了，不如普通白金。我们也分析两个情况：a)        明年没有活动：一年刷卡20W+两年星座卡10W分，可以提供第二年一主二副卡的年费。i.        （两年的）成本：20W消费，选择成本1.2%, 成本2.4K. ii.        （两年的）收益：1K * 2=2Kb)        明年活动延续今年的力度：10W可以获得三倍积分，其余10W可获得一倍积分，加上三年星座卡5W*3，共55W分，可解决一主二副的第二年年费（32W积分）+一主一副第三年年费（24W）。i.        成本：20W消费，选择成本1.2%，成本2.4K. ii.        （三年的）收益：1K * 3 =3K；返现10W*0.6% = 600. 收益3.6K。结论4：最好的情况下当年消费20W可收益1.2K（三年实现），最差的情况入不敷出。不过由于这个方案时间周期较长，可以随机应变，三年不搞活动的概率还是太小了。这个方案只是我的设想，具体是否成立还需要进一步和客服确认。思路：星座卡也是可以申请两张副卡的（这个已确认）。假如星座卡的副卡有独立的生日十倍积分权益，以及积分归入主卡账户（论坛里搜索到的结果看，副卡积分似乎是独立的），那么一主二副三张星座卡养一个大白金主卡是可行的。持有星座卡副卡的朋友，欢迎为我解答这个困惑。a) 成本：生日消费5000 * 3 = 1.5W，成本100~200b) 收益：主卡的权益：无限自营贵宾厅，价值100；3次接送机，价值240，1次CIP价值30.结论5：乞丐版果然名不虚传，成本不高，收益也不高。如果是单身的朋友，强烈推荐这个方案，本人无限次自营贵宾厅性价比超高。拖家带口的就算了，单人贵宾厅很鸡肋。

除了上述情况，还有一些特殊政策下有效期免的情况。就我目前所知，可能减免的有：1. 香格里拉翡翠会员免香白三年年费：这个可以考虑搭配飞猪F3（目前是F4了）的一夜翡翠活动搞得套娃式活动。2. 特殊地区有白金期免活动，例如：北京国贸香白期免，上海地区环球白金卡有效期免等；3. 特殊地区营销人员申请白金卡有效期免：这个情况我不太好描述，我本人就是理财经理帮忙申请的期免，但是具体什么政策什么条件我都不太清楚，天津地区的朋友有需要可以私聊我）。这部分我也有两个政策方面的问题，一是期免的卡，副卡是否也期免；二是新政策下，主卡消费2W，副卡是否也有7点爱享值。a)        成本：消费2W，成本100~200b)        收益：1K.结论6：消费2W，收益800+，有神卡潜质了。最后做个总结：1. 最优姿势：期免年费白金消费2W+星座卡生日当天消费5K，收益：800+，拿到一主二副三套工行白金权益（8接送机+3CIP+3人无限自营贵宾厅），有小神卡的潜质，感觉收益能匹敌经典白。 2. 次优姿势：首年20W刷免，积累综合积分，每年生日当天星座卡刷5K，次年开始用积分兑换后续年费。收益：视活动力度可以兑换2~3年的一主二副三套白金权益，期望最高收益1.2K。 收益也不错，不过实现周期长，有政策风险。3. 单身贵族的选择：三张星座卡养一张大白主卡，低成本保有大白金。

4. 平庸的选择：20W刷免香白，至多收益300，不算收益很高。5. 其它情况均不推荐持有，基本上收入够不上支出。6. 如果账户里本来就有充足的积分（工行搞了好多年消费达标免，应该不少人攒了很多积分），积分兑换年费是很划算的。