〇、前言 1、滴滴卡问世已有数月，很显然，此时再发文有些“不合时宜”，严重滞后了。2、本文写就于5月中旬，种种原因未发，近来“滴滴”新闻不绝，复想起此文，借信用卡征文机会，还是发了吧。3、本文写作初衷是想尽可能“严谨”地讨论一下滴滴卡的用卡效率，与当时一众推广之“喧嚣”形成对照。4、时至今日，各位用卡已有一段时间。此时发文，正好也可比对，看看本文分析是否接近真实的用卡效率。5、本文将从基础信息、权益政策、价值分析、优势与局限介绍滴滴卡，最后再进行卡片总结。前方预警：本文分析冗长，不想花时间尽可直接看结论部分就好。那就开始吧。 在水白、尊旅、三方卡、Safari之后，广发银行再次发力于出行权益，在今年五月又推出了新卡。不过，这次权益不再是传统的“里程 酒店 贵宾厅”，而是聚焦于“打车出行”，发行的新卡种是滴滴联名卡和花小猪联名卡。 滴滴卡和花小猪卡均为广发银行信用卡金卡，无年费负担（首免，6笔免次年）。此二卡除卡面外没有区别（类似招行黑白羊）。为表述方便，接下来只称滴滴卡。广发滴滴卡专注于“滴滴支付”这一特定消费场景（当然也包括“小猪付”，本文只谈滴滴支付），设置了三项权益。 （一）滴滴支付多倍积分活动：3—20倍积分。权益解读：（1）周一和周五20倍（1倍基础 19倍奖励）积分，其余五天3倍（1倍基础 2倍奖励）积分；（2）奖励部分每月1万分封顶。姿势解读：必须使用滴滴卡，通过滴滴支付，才有多倍积分。（二）用卡惊喜奖活动：消费19返2—10元。 权益解读：（1）任意单笔消费满19元即可领券；（2）立减券只能用于滴滴支付；（3）金额随机，2至10元；（4）每月最多30次领券机会。姿势解读：（1）券需要主动领取，不是自动到账，且有兑换期限制，兑换后也有使用期限制；（2）满19元的消费不限渠道；（3）立减券的使用限制渠道。（三）新客户活动：每户20次刷9返5元。权益解读：（1）任意单笔消费满9元即可领券；（2）立减券只适用于滴滴支付；（3）每张券固定5元；（4）每户最多20次领券机会。姿势解读：（1）限新户享受；（2）发卡后30天内必须激活才有；（3）激活后的30天内才有；（4）“用卡惊喜奖”的姿势亦适用于本活动；（5）本活动与“用卡惊喜奖”不冲突，可同享。在价值分析之前，先明确下研讨的三个原则：原则1：谨慎性原则，必须充分考虑不确定性，极力避免夸大权益的价值。原则2：该卡主要服务于打车人，本文谨慎地将“打车人”界定为每月打车10次及以上的用户。原则3：为了讨论方便，文本假设滴滴卡只用于滴滴支付的打车这一场景（尽管还有其他场景，后面再补充说明）。众所周知，信用卡的用卡效率=消费效率  返现效率。其中，消费效率为：若每消费100元积累的权益（通常为积分）折合人民币价值1元，消费效率即为1%，消费效率衡量的是“积累性”收益。可参考：https://www.flyert.com/forum.php?mod=viewthread&tid=3214155 ；同理，返现效率为：若每消费100元直接返还的刷卡金或立减券是1元，返现效率即为1%。返现效率衡量的是“即时返还”收益。当然，并不是每张卡都同时具有这两类收益，比如犀利卡：消费效率=0，返现效率=1~5%。接下来，我们分别探讨滴滴卡的消费效率、返现效率以及该卡的总用卡效率。 （一）消费效率分析1、用卡场景假设假设滴滴卡只用于打车支付，每月通过打车能够拿满1万奖励积分。在此假定下，我们提出三类打车场景：（1）“最优”场景：只在周一和周五这两天打车，20倍积分，月消费527元即可拿满1万奖励分；（2）“最差”场景：只在其余五天打车，3倍积分，月消费5000元可拿满1万奖励积分；（3）“正常”场景：保证打车费用均摊于七个日子（即：所有的星期一、星期二、……、星期日，均分配到等额的打车支出），这种绝对平均下，约为7.85倍积分，月消费1459元可拿满1万奖励分。之所以设计三类打车“场景”，是为了确定各场景所获得的具体积分数量，从而分析（积分）收益。接下来，第二步，我们对当下广发积分价值进行简要的估值说明。2、广发积分价值说明不考虑兑换签账额等现金抵扣情况，也不考虑特殊积分池情况（比如尊旅卡），这里仅以普通广发积分兑换航空里程的情况考察估价问题。显然，当下每年可用1199600个广发积分兑换42200个航空里程——其中22200只能是（依赖三方卡兑换）东航里程。那么航空里程价值几何？谨慎性原则下，兑换头等舱每万里程价值3000元这种壕无人性的福利就不考虑了（其实经常有，本文写稿时，版主大大@一天世界晴就刚完成这样的操作）。所以通常，我们会用每万里程600元来对积分进行估值（原因很简单：如果不值600块，应该攒下里程直接掏钱买票，好钢用在刀刃上）。但也必须看到，疫情以来机票价格不景气，于是再次谨慎：本文“悲观”地把每万里程估价从600元下调至550元、甚至500元。因此，保守地看，广发积分价值为每千分1.76元。如下图所示。3、消费效率呈现按谨慎性原则，我们采用“悲观”估值（千分1.76元）来讨论滴滴卡的消费效率。如下表所示。不难看出，滴滴卡在中间一行“正常”场景下（打车费均摊于七日这一场景），即使按悲观估算积分价值，仍然能获得1.38%的消费效率！熟悉信用卡效率的飞友一定知道，1.38%是一个很不错的水平。 （二）返现效率分析这里把滴滴卡消费所得的打车券（立减金）视为返现，分析两个领券活动的返现效率。前面介绍过，本文将“打车”界定为每月打车10次及以上。因此，不管领券活动的上限是30次（用卡惊喜奖）还是20次（新客户活动），出于谨慎原则，我们都假定：每人平均只领10张券（新户则平均领10 10张，因为活动可叠加），且假定打车券都能被用掉。此外，表中的“平均消费”取用的是前文分析中的“正常”场景下的月消费金额。不难看出：1、用卡惊喜奖，假定每次只抽到2元券，保底的返现效率为1.37%（最高可达到6.85%）；2、新客户活动，领券固定为5元，因此返现效率为3.43%。必须说明的是，表中计算的“max”并非实际中的最优。由于打车券相对好拿，且用券场景也算丰富，在滴滴支付充话费、充青桔、加油、购物等，都能用打车券立减，每月用满30张券才能真正收益max！本文一则出于谨慎压低收益，二则为了简化模型方便讨论，只考虑了打车消费的情形，实非最优姿势。此外，只要领券超过10次，手气别太差，老用户返现效率突破6.85%，新用户突破（6.85 3.43）%，也是完全可能的。（三）权益价值总结总结对于滴滴卡消费效率和返现效率的分析，可得下表。用卡效率的最终总结：1、对于（每月10次打车的广发卡）老用户来说，即便在最谨慎、最保守的估算下，其用卡效率能达到2.75%。2、对于（每月10次打车的广发卡）新用户来说，叠加上新户活动，最保守的用卡效率将达到6.18%！特别注意：如果您（1）跟其他日子比，稍微多在周一和周五打车，（2）里程换票时选择更合适的时机，（3）惊喜奖抽券时的手气稍微好一丢丢，（4）更勤快些，每个活动的领券次数超过10次——以上只需做到任何一项——您实际的用卡效率将只高不低！现将卡片的优势与局限总结如下： （一）卡片优势1、滴滴卡和花小猪卡的权益设计十分讨巧，属于“积分 返现”，两类全占，同时享受消费积分价值和领券返现价值，这是其拥有高效率的直接原因；2、即便谨慎原则来分析，广发老用户使用滴滴卡的效率也在2.75%；3、滴滴卡通过滴滴支付的操作很便利，完美契合于出差打车党的需求，并且只需姿势恰当，用卡效率还能更上一层楼；4、滴滴卡并非一张纯粹的打车卡：哪怕不打车，也可在滴滴支付平台用打车券消费立减，平台除打车外，还有橙心优选、话费充值、青桔骑行、代驾、拉货搬家、汽车加油、青菜拼车等众多消费场景，不必担心券用不掉。5、滴滴卡的活动可搭配广发其他活动一起服用，效果更佳。比如，领券活动所需的19元消费可与周五的超级发发发共同完成，获得最高28倍积分以及消费返现，真香！6、滴滴卡的定位是广发信用卡金卡，年费政策友好，毫无持卡压力。 （二）卡片局限1、滴滴卡的“最大输出”限定于特定群体（打车人），如果打车少，并不强烈推荐此卡；2、尽管用卡效率优秀，但“羊毛”终究有天花板（1万分、30次、20次），权益易封顶，对于深度打车党（每月远超10次打车），依然建议（封顶后）搭配其他卡种使用；3、滴滴卡的权益来自三个特定活动，凡活动必有期限，不知明年到期后活动是否延续。此外，活动规则略复杂，消费、领券、用券流程多且有时限，墙裂建议上车前认真阅读规则，否则无福享受滴滴卡的高效率；4、最后重申，滴滴卡效率虽高，但是被限定于滴滴支付（以及小猪付）这一特定消费渠道，其他渠道用卡均无此高效率。不过凭良心说，作为一张金卡，权益配置已经可以了。应该看到，去年以来，广发在信用卡产品设计上持续发力：从三方卡到safari，从运通真情到多利卡，此番又推出滴滴卡，一直在制造惊喜。广发的推陈出新，一方面延续了其“小快灵”的小卡组合打天下的发卡特色，另一方面通过新卡设计不断吸引市场关注，在今年卡圈整体低迷的情形下，更是难能可贵。最后的最后，再次划重点，广发银行滴滴联名信用卡（花小猪联名信用卡）是一款聚焦于打车需求的良心产品，用卡效率很不错（2.75%保底，新户更有6.18%）！对都市打车人而言，还是值得拥有的。